[ET투자뉴스]한화테크윈_상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 15일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.82% 하락하면서 44,850원을 기록하고 있는 한화테크윈은 지난 1개월간 11.19% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화테크윈의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화테크윈의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화테크윈이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대미포조선	2.6%	25.9%	9.9
삼성중공업	2.4%	15.9%	6.6
만도	2.0%	6.4%	3.2
한화테크윈	1.8%	-11.2%	-6.2
한국항공우주	1.5%	0.0%	0.1
운수장비	1.1%	5.3%	4.8
코스피	0.5%	2.6%	5.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.61%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.61% 하락하고 있다.

삼성중공업	13,500원 ▲50(+0.37%)	만도	257,000원 ▲2000(+0.78%)
한국항공우주	62,000원 ▼800(-1.27%)	현대미포조선	119,500원 ▼500(-0.42%)

증권사 목표주가 62,400원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화테크윈의 평균 목표주가는 62,400원이다. 현재 주가는 44,850원으로 17,550원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박원재, 김영건 에널리스트가 " 외국인 투자자들도 관심있는 장기 그림, 투자자들의 미팅에서 얻은 결론은 우려와 달리 한화그룹에서 방산 업체로서 중요한 역할을 하고 있고, 엔진 RSP(Revenue & Risk Sharing Program) 등 장기 투자가 이루어 지고 있다는 점은 긍정적이다. 분할 자회사 IPO 등을 통한 자금 유입 가능성은 주목할 필요가 있다는 점…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 69,000원을 제시했고, SK증권의 이지훈 에널리스트가 " 종합 방산업체로서의 위상 강화, 회사분할을 통한 책임경영 강화로 종합 방산업체로서의 경쟁력은 한층 더 높아질 전망이다. 항공기 엔진 및 유도무기, 지상무기, 기타의 3 부분으로 재편될 가능성이 높다. 항공기 엔진 및 유도무기는 ㈜한화의 탄도탄 제작기술과 시너지를 발휘할 수 있고, K9 자주포는 한화디펜스와의 체계기술 공조, 이질적인 시큐리티와 산업용장비는 인적분할을 통한 분리로 주력 사업의 선명성을 높일 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.4%로 업종평균 하회. PER은 9.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화테크윈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한화테크윈	현대미포조선	한국항공우주	만도	삼성중공업
ROE	11.3	7.3	17.0	11.7	-1.8
PER	9.6	13.0	26.3	14.5	-
PBR	1.1	1.0	4.5	1.7	0.8
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월1일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 352,957주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,119,427주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,472,384주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 한화테크윈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.86%, 외국인 28.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.95%를 보였으며 기관은 18.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.57%로 가장 높았고, 외국인이 29.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 48,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,000원대는 전체 거래의 27.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 45,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

5월24일 :한화테크윈(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
5월17일 :한화테크윈(주) (정정)주식 소각 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com