삼성증권에서 15일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "규제 완화 최대 수혜주"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 97,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "현재 웹보드게임의 분기 매출은 300~400억원 수준으로, 규제 이전 600~700억원 수준에 여전히 미치지 못하는 상황. 2018년 2월 규제 일몰제에 혹은 그 이전 정부 정책에 의한 추가적인 규제 완화 시 큰 폭의 매출 증가와 영업이익 개선이 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "1분기에 출시된 콤파스의 매출 증가로 2분기에도 해외 게임 매출은 q-q 증가가 예상되며, 하반기에도 기존 캐시카우 게임들의 견조한 매출과 코미코 등 IP 기반 신작 출시로 성장세를 이어갈 전망"라고 밝혔다.
한편 "페이코 마케팅비용 축소, 페이코 외부 투자 유치 계획, 웹보드게임 규제 완화 효과로 동사의 밸류에이션 디스카운트가 점차 해소될 전망. 페이코의 거래액은 카카오페이를 앞서는 수준으로, 카카오페이가 5,000억원 밸류에이션으로 투자를 유치한 점을 고려하면 페이코 역시 3,000~4,000억원의 가치를 인정받을 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 88,000원이 고점으로, 반대로 63,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 97,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
79,150
97,000
62,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 97,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170615
매수
97,000
20170515
매수
80,000
20170213
매수
69,000
20170116
매수
63,000
20161110
매수
63,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170615
삼성증권
매수
97,000
20170612
이베스트투자증권
매수(상향)
92,000
20170612
한화투자증권
매수(상향)
85,000
20170601
메리츠종금증권
매수
80,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
