[ET투자뉴스]매일유업_상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 13일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.88% 오른 50,000원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 13.51% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 9.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 음식료,담배업종의 위험대비수익률인 2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
뉴트리바이오텍	3.3%	-6.6%	-1.9
하림	2.3%	10.8%	4.6
아미코젠	1.8%	9.2%	5.1
매일유업	1.4%	13.5%	9.6
이지바이오	1.4%	-2.6%	-1.8
코스닥	0.7%	2.4%	3.4
음식료,담배	0.8%	1.6%	2.0

관련종목들 상승 우위, 음식료,담배업종 +1.16%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료,담배업종은 1.16% 상승중이다.

이지바이오	5,930원 ▲20(+0.34%)	아미코젠	43,750원 ▼150(-0.34%)
하림	5,650원 ▲130(+2.36%)	뉴트리바이오텍	24,850원 ▲450(+1.84%)

증권사 목표주가 58,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 58,000원이다. 현재 주가는 50,000원으로 8,000원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 백운목, 홍수지 에널리스트가 " 꾸준한 펀더멘털 상승을 예상하는 이유, 국내 분유(점유율 30%, 매출 비중 10%), 커피음료(바리스타룰스, 까페라떼 등 컵 커피, 점유율 45%로 1위, 비중 11%), 상하목장 브랜드(유기농우유 등, 점유율 90%로 1위, 비중 5~6%), 가공유(허쉬 드링크 등, 비중 4~5%), 치즈(비중 10%) 등은 제품 경쟁력이 있고, 브랜드 인지도가 높아 꾸준한 마진 상승이 가능하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했고, KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 구조적인 실적 향상 지속, 고수익품목 성장에 따른 구조적인 실적 향상과 Valuation 매력이 긍정적이며, 오는 5/1 인적 분할 시 자회사 적자 부담 없이 본업의 실적 향상이 더욱 부각될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,000원을 제시했다.

3월20일에 매일유업 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,176.0억	164.0억	144.0억
직전분기 대비	0.2% 증가	14.2% 감소	42.3% 증가
전년동기 대비	3.5% 증가	9.8% 증가	66.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.15%로 업종평균 수준.PER은 22.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	매일유업	하림	뉴트리바이오텍	아미코젠	이지바이오
ROE	6.6	10.3	19.0	1.8	7.5
PER	22.7	13.2	35.8	209.8	8.4
PBR	1.5	1.4	6.8	3.8	0.6
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 119,265주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 2,948주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 122,213주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.92%, 외국인 18.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.36%를 보였으며 외국인은 18.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.72%로 가장 높았고, 개인이 37.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.08%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 40,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,200원대는 전체 거래의 25.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월4일 :매일유업(주) 기업설명회(IR) 개최


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