[ET투자뉴스]현대홈쇼핑, "상대적 박탈감은 2…" 매수(유지)-한화투자증권

발행일 : 2017-03-31 10:51 업데이트 : 2017-03-31 10:51

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한화투자증권에서 31일 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "상대적 박탈감은 2분기에 해소될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현, 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "1분기 설적이 부진할 것으로 추정되면서 주가 흐름이 다소 실망스러운 양상을 보이고 있지만, 2분기부터는 실적 개선이 이루어지면서 주가 흐름이 양호하게 전개될 가능성이 높다. 2분기부터는 현대렌탈케어의 베이스 부담이 사라지고, 마케팅 비용이 감소하며, 고마진 상품군의 비중이 확대될 것으로 예상되어 수익성 개선이 가능하다고 판단한다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "올해 전체적인 취급고는 지난해와 유사한 증가세를 보일 것으로 전망한다. 지난해 추가적으로 확보한 S급(KT) 채널의 효과가 올해도 지속될 것으로 보이고, S급 채널 보유에 따라 경쟁사보다 재핑효과를 더 많이 누리게 됐으며, 모바일 채널의 성장이 지속될 것으로 판단되기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "현대렌탈케어는 신규계정 수가 계속 증가하고 있고, 지난해 3분기부터 적자폭 확대가 제한되고 있다. 따라서 현대렌탈케어가 동사의 실적에 주는 부담은 완화되겠지만, 완화되는 속도는 다소 더딜 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	154,538	180,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170331	매수(유지)	150,000
20170208	매수(유지)	150,000
20170109	매수(신규)	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170331	한화투자증권	매수(유지)	150,000
20170330	대신증권	매수(유지)	176,000
20170324	삼성증권	매수	145,000
20170320	IBK투자증권	매수(유지)	150,000