[ET투자뉴스]LG유플러스, "추가 상승을 기대하…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-03-17 08:38 업데이트 : 2017-03-17 08:38

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신한금융투자에서 17일 LG유플러스(032640)에 대해 "추가 상승을 기대하는 이유: 실적 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

신한금융투자 성준원, 김은혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 "17~19년까지의 실적 개선 및 2020년 이후의 5G 이동통신에 대한 장기적인 기대감으로 최근 외국인 매수세가 좋다. 외국인 지분율은 2010년 유플러스 상장 이후 최고치(43.68%)다. 외인 지분 제한(49%)까지 5.3%만 남았다. 장기 투자를 원하는 외국인들은 17년 상반기중에 매수에 동참할 가능성이 높다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "동사의 2017년 매출액은 11.88조원(+3.8% YoY), 서비스 매출은 +3.4% YoY으로 추정된다. 무선수익은 +2.6% YoY, 유선수익(TPS)은 +11.8% YoY으로 예상된다. 주파수 비용 증가로 2017년 무형자산상각비는 +39% YoY 증가하지만 기타영업비의 상승이 제한되어 전체 영업이익은 +2% YoY 성장할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자포인트는 실적 개선세(17년 영업이익 2% YoY) 지속, 장기적인 실적 개선 및 외국인 수급 개선, 주당배당금(DPS: 16년 350원, 17년 400원의 배당수익률 2.7%) 상승 등"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 15,000원이 고점으로, 반대로 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 18,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	15,127	18,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170317	매수(유지)	18,000
20170203	매수(유지)	15,000
20161101	매수(유지)	14,000
20160802	매수(유지)	14,000
20160428	매수(유지)	14,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170317	신한금융투자	매수(유지)	18,000
20170316	삼성증권	매수	16,500
20170309	유안타증권	매수(유지)	18,000
20170308	하나금융투자	매수	15,000