[ET투자뉴스]동부화재, "1월 호실적으로 쾌…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-03-02 10:00 업데이트 : 2017-03-02 10:00

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HMC투자증권에서 2일 동부화재(005830)에 대해 "1월 호실적으로 쾌조의 출발"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 동부화재(005830)에 대해 "1월 순이익은 손해율 하락(-3.8%pt YoY)과 사업비율 개선(-0.5%pt YoY)에 힘입어 전년동기대비 128.5% 증가한 622억원 기록. 보험영업이익도 4달만에 흑자(55억원) 시현. 월 중 고액사고 등 특이요인이 없었던 것이 호실적의 한 요인"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "전년동기대비 자보, 장기, 일반보험 손해율이 공히 개선된 점은 고무적. 일회성 손실이 없을 경우 1월 호실적에 힘입어 1분기 실적도 양호할 전망"라고 밝혔다.

한편 "1월 장기위험손해율 86.7%(-9.7%pt YoY, -7.3%pt MoM) 개선은 영업일수가 전년동월과 동일했음에도 설 연휴가 긍정적으로 작용. 이로 인해 이연된 보험금 청구는 2월 장기위험손해율에 반영될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 85,000원까지 높아졌다가 2017년2월 78,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 78,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	82,975	92,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170302	매수	78,000
20170223	매수	78,000
20160901	매수	85,000
20160502	매수	85,000
20160224	매수	85,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170302	HMC투자증권	매수	78,000
20170223	키움증권	매수(유지)	80,000
20170223	동부증권	매수(유지)	89,600
20170223	교보증권	매수(유지)	80,000