대신증권에서 28일 두산중공업(034020)에 대해 "대규모 자금조달로 인한 오버행으로 단기 하락은 불가피"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.
대신증권 이지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 두산중공업(034020)에 대해 "동사는 2월 27일 5,000억원 규모의 BW(신주인수권부사채) 발행결정을 공시했다. 3,200억원은 가스터빈 R&D, 나머지 금액은 원자력 컨트롤 타워 자동화설비 등에 투자할 예정. BW 자금에 대한 사용처는 뚜렷하나 기존 주식수의 17.7%의 오버행 발생에 대한 부담으로 주가 단기 하락은 불가피하다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "시장에 출회될 가능성이 적은 ㈜두산의 물량 (현재 지분율 36.82% 유지 가정 시, ㈜두산 6,934천주 매입 필요)을 제외 시에는 잠재적 오버행 비중은 11.2%로 감소, BW 발행에 따른 희석효과를 감안하여 목표주가 33,000원에서 31,000원(-6.0%)으로 하향조정한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 수주잔고는 2010년 호황기 수준의 20조원까지 상승한 점, 3년만에 역성장 기조에서 탈피하여 2017년부터 연간 매출액 성장이 기대된다는 점에서 투자의견은 매수를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년1월 35,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 31,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(하향)
목표주가
33,909
38,000
30,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170228
매수(유지)
31,000
20170217
매수(유지)
33,000
20170116
매수(상향)
35,000
20161213
시장수익률(유지)
30,000
20161115
시장수익률(하향)
30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170228
대신증권
매수(유지)
31,000
20170217
삼성증권
HOLD
30,000
20170217
한국투자증권
매수(유지)
36,000
20170217
미래에셋대우
매수(유지)
38,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
