[ET투자뉴스]평화정공, "4분기 실적 서프라…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-02-14 09:01 업데이트 : 2017-02-14 09:01

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하나금융투자에서 14일 평화정공(043370)에 대해 "4분기 실적 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 17,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 송선재, 신동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 17,000원은 직전에 발표된 목표가 15,000원 대비 13.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 평화정공(043370)에 대해 "4Q16 영업이익은 흑자 전환한 312억원(OPM 9.1%, +18.9%p (YoY))을 기록했다. 한국/중국/인도 가동률 상승과 Active Hood 등 전장품 호조가 외형 성장을 견인한 가운데, 전년 동기에 일회성으로 Latch 불량으로 인한 563억원 규모의 판매보증충당금 반영이 있었던 기저 효과로 영업이익은 흑자 전환했다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "Active Hood와 Power Trunk 등 전장품의 성장은 양호하다. 2015년 960억원에서 2016년 1,130억원으로 18% 성장했는데, 내수 경기부진으로 Power Trunk의 옵션 채택률이 예상보다는 낮은 편이지만 유럽 내 SUV 판매호조로 인해 Active Hood의 기본 장착 물량은 늘어나고 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 모회사 PHC의 지분 27.1%를 장부가 664억원으로 매도가능금융자산으로 분류하고 있는데, PHC가 지주회사 전환을 추진하고 있어 지분가치의 현실화가 예상된다. 지주회사 전환시 PHC의 기업가치는 보수적으로 보아도 3,500억원을 상회하고, 이를 감안한 평화정공의 PHC 지분가치는 1,000억원을 상회한다는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 16,000원이 고점으로, 반대로 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 17,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	17,000	17,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170214	매수	17,000
20161115	매수	15,000
20160817	매수	16,000
20160523	매수	16,000
20160517	매수	16,000