동부증권에서 10일 대웅제약(069620)에 대해 "大熊! 재주를 넘었으니 올해는 돈 챙기자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
동부증권 구자용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "16년 승인된 16건의 임상시험이 진행되면서 R&D 비용은 작년 수준을 유지할 것으로 전망된다. 도입약물의 마케팅 비용은 도입 2년차에 접어들면서 고정비 수준으로 안정화 될 것이며, 추가적으로 약물을 도입하더라도 17년 기대 영업이익률로 회복하는 데는 큰 무리가 없을 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "1Q16 판권 회수로 발생한 연 1,400억원의 매출공백은 일반의약품(+71억원YoY), 원료 및 완제의약품 수출(+293억원YoY)과 신규도입신약 크레스토의 매출 426억원, 제미글로를 포함한 코프로모션 수수료 264억원으로 만회했다. 영업이익률은 신규 도입약물의 마케팅 비용 증가로 상반기 하락했으나 하반기로 가면서 판관비 통제의 노력으로 점차 회복했다"라고 밝혔다.
한편 "중국/동남아시아로 일반의약품, 일본으로 원료의약품 수출 확대가 기대되며, 중국 요녕대웅제약에서 17년부터 완제품 생산을 계획하고 있는 점도 향후 수출 부문 성장에 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
95,000
100,000
90,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170210
매수(유지)
95,000
20161031
매수(신규)
95,000
20161021
매수
95,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170210
동부증권
매수(유지)
95,000
20170201
신영증권
매수(신규)
100,000
20170110
NH투자증권
매수(유지)
90,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
