[로봇뉴스]롯데제과_증권사 목표주가 246,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 25일 오후 2시26분 현재 전일대비 3.53% 하락하면서 191,500원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 7.89% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데제과	2.5%	7.9%	3.1
오리온	1.5%	0.0%	0.1
오뚜기	1.2%	-4.1%	-3.3
농심	1.2%	-4.1%	-3.3
CJ제일제당	1.2%	-2.9%	-2.4
코스피	0.4%	1.4%	3.5
음식료품	0.8%	-1.9%	-2.3

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.61%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.61% 하락하고 있다.

오리온	654,000원 ▲8000(+1.24%)	농심	317,500원 ▼4500(-1.40%)
CJ제일제당	348,000원 ▼8000(-2.25%)	오뚜기	637,000원 ▼20000(-3.04%)

증권사 목표주가 246,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 246,600원이다. 현재 주가는 191,500원으로 55,100원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 실적 개선과 자산가치 모두 긍정적, 2017년 실적 흐름이 2016년보다 개선될 전망이고 해외 사업의 성장도 꾸준하며, 지주사 전환 이슈가 재점화된 가운데 2016년 고점대비 40.0% 하락한 현 주가 수준에서는 매수 관점의 접근이 유효하다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했다.

11월15일에 롯데제과 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,933.1억	519.3억	430.6억
직전분기 대비	8.0% 증가	78.1% 증가	466.6% 증가
전년동기 대비	0.2% 감소	5.6% 감소	85.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.01%로 업종평균 상회. PER은 36.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	롯데제과	농심	오리온	오뚜기	CJ제일제당
ROE	3.0	11.9	12.9	11.6	6.6
PER	36.8	9.3	19.0	19.0	12.4
PBR	1.1	1.1	2.4	2.2	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 46,460주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 37,259주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 83,719주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.01%, 외국인 28.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.86%를 보였으며 기관은 23.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.48%로 가장 높았고, 외국인이 21.01%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 174,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 174,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 174,500원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 177,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 177,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 177,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월19일 :롯데제과(주) 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com