[로봇뉴스]SK하이닉스_위험대비 수익률 8.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 8.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 11일 오후 2시5분 현재 전일대비 3.52% 오른 51,500원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 13.69% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 8.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 9.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK하이닉스	1.7%	13.7%	8.0
LG전자	1.7%	8.4%	4.9
LG디스플레이	1.5%	8.0%	5.3
삼성전기	1.3%	13.3%	10.2
삼성전자	1.3%	9.7%	7.4
코스피	0.4%	2.4%	6.0
전기전자	1.0%	9.9%	9.9

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +2.89%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 2.89% 상승중이다.

삼성전자	1,922,000원 ▲60000(+3.22%)	LG전자	52,200원 ▲400(+0.77%)
삼성전기	51,600원 ▲900(+1.78%)	LG디스플레이	31,900원 ▲300(+0.95%)

증권사 목표주가 60,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 60,600원이다. 현재 주가는 51,500원으로 9,100원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 노근창 에널리스트가 " 1분기까지는 일단 즐기자, 1분기의 경우 핵심 Cash Cow인 DRAM 가격 상승세가 가파르다는 점에서 동사의 1분기 영업이익은 사상 최고치 (2015년 1분기 1.59조원)를 경신할 것으로 보인다. 1분기에는 동사의 주력 거래선인 중화권 업체와 Apple 스마트폰 출하량 감소로 인해 DRAM Bit Growth는 QoQ로 3.9% 감소할 것으로 보이지만, DRAM과 NAND 가격 상승에 힘입어 1분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 9.6%, 43.7% 증가한 5.84조원과 2.1조원을 기록할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 69,000원을 제시했고, IBK투자증권의 이승우 에널리스트가 " 1일 영업이익 200억원 시대, 동사의 4분기 실적은 매출 5.07조원(+20% QQ), 영업이익 1.47조원(+103% QQ)으로 예상되어, 컨센서스(영업이익 1.28조원)를 대폭 상회할 전망. 가격 강세 속에 DRAM 출하량이 두자리수 증가하며 마진이 30% 중반에 달할 것으로 보이고, 그 동안 약점으로 지적 받아온 NAND도 가격 상승 및 원가 개선 효과로 실적이 크게 개선될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

10월25일에 SK하이닉스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조2436.5억	7,259.6억	5,977.5억
직전분기 대비	7.7% 증가	60.3% 증가	108.9% 증가
전년동기 대비	13.8% 감소	47.5% 감소	43.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.79%로 업종평균 상회. PER은 16.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	삼성전기	삼성전자	LG전자	LG디스플레이
ROE	10.0	1.0	10.5	1.9	0.8
PER	16.4	89.4	13.9	35.9	123.1
PBR	1.6	0.9	1.5	0.7	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 342,855주, 50,103주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 390,792주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 663,279주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,054,071주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.97%, 외국인 44.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.04%를 보였으며 기관은 19.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.46%로 가장 높았고, 개인이 34.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.56%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 41,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,350원대는 전체 거래의 24.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 46,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 46,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월14일 :에스케이하이닉스(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com