[로봇뉴스]삼양식품_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 26일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.96% 하락하면서 40,950원을 기록하고 있는 삼양식품은 지난 1개월간 18.02% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양식품의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼양식품의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양식품이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼양식품	3.1%	-18.0%	-5.8
크라운제과	2.1%	2.5%	1.1
팜스코	1.4%	-3.7%	-2.6
선진	1.3%	-3.7%	-2.8
대한제분	0.6%	0.8%	1.3
코스피	0.5%	3.1%	6.2
음식료품	0.9%	-0.7%	-0.7

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.93%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 0.93% 하락하고 있다.

크라운제과	28,750원 ▼500(-1.71%)	선진	27,400원 ▼150(-0.54%)
팜스코	11,750원 ▼200(-1.67%)	대한제분	181,500원 ▼1500(-0.82%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼양식품의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 40,950원으로 29,050원(70%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유화증권의 홍종모 에널리스트가 " 라면 가격 인상의 최대 수혜주, 농심의 가격 인상 결정에 따라 삼양식품, 오뚜기 등 후발업체 제품도 가격 인상이 예상된다. 가격 인상 시 주요 제조사 중 라면 매출 비중이 가장 높은 삼양식품의 최대 수혜가 예상된다. 3Q16 기준 삼양식품의 라면 매출 비중은 86.7%이며, 4Q는 88.5%까지 상승할 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 유화증권의 홍종모 에널리스트가 " 다시 보기 어려울 가격대, 매수 찬스!, 최근의 주가 하락은 저가매수 기회라 판단한다. 월별로는 등락이 있을 수 있으나 장기 성장성은 유효하고, 수출액을 보수적으로 가정해도 현재 주가는 과도한 저평가 구간이며, 라면가격 인상이 기대되는 현 시점에서 동종그룹 중 최대 수혜가 예상되는 동사에 주목할 필요가 있다고 보기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

11월15일에 삼양식품 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	961.7억	72.6억	36.9억
직전분기 대비	18.1% 증가	62.3% 증가	81.8% 증가
전년동기 대비	38.4% 증가	467.0% 증가	1745.0% 증가

삼양식품 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	936.0억	74.0억
직전분기 대비	2.7% 감소	1.9% 증가
전년동기 대비	21.2% 증가	94.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.82%로 업종평균 수준.PER은 42.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.88임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양식품은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼양식품	크라운제과	팜스코	대한제분	선진
ROE	4.4	9.8	13.5	5.6	20.7
PER	42.5	11.2	10.8	8.3	5.6
PBR	1.9	1.1	1.5	0.5	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 2,226주를 사들인 반면 기관은 236주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 31,008주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 22,639주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 8,369주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.26%로 적정수준 최근 한달간 삼양식품의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.26%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.94%를 보였으며 기관은 3.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.47%로 가장 높았고, 외국인이 6.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.14%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 44,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,850원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 43,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 43,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월15일 :삼양식품(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com