[로봇뉴스]OCI_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 15일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.1% 오른 79,700원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 4.89% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
OCI	2.7%	-4.9%	-1.8
대한유화	2.5%	11.8%	4.7
SK케미칼	2.3%	7.3%	3.1
금호석유	2.2%	6.8%	3.0
코오롱인더	1.8%	1.8%	0.9
화학	1.1%	0.8%	0.7
코스피	0.6%	2.4%	4.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.72%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.72% 상승중이다.

코오롱인더	75,000원 ▲800(+1.08%)	대한유화	255,000원 ▲7000(+2.82%)
금호석유	77,500원 ▲3800(+5.16%)	SK케미칼	67,900원 ▲1000(+1.49%)

증권사 목표주가 104,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 104,000원이다. 현재 주가는 79,700원으로 24,300원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이충재 에널리스트가 " 트럼프 시대의 태양광발전: 높아진 수요 불확실성, 트럼프의 에너지 정책 변화를 기대한다. Tokuyama Malaysia 인수에 따른 최상의 결과는 2,207억원 투자로 2만톤의 폴리실리콘 생산 설비를 확보하는 것. 이럴 경우 생산원가는 $1.5~2/kg 하락할 것으로 추정된다. 연간 영업이익 개선 효과는 1,000~1,500억원으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 폴리실리콘 개선 및 도쿠야마 인수에 따른 Top 2 입지 확고, ‘17년 영업이익은 1,726억원(YoY +225억원, YoY 폴리 +333, 과산화수소 등 +67, 카본 +21, 에너지시스템 -256, 기타 +60), 폴리실리콘 가격 회복에 따른 이익 개선으로 전년대비 개선되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

10월26일에 OCI 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,354.7억	21.8억	-1,089.8억
직전분기 대비	19.3% 감소	95.4% 감소	적자반전
전년동기 대비	11.0% 감소	흑자전환	적자반전

OCI 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,917.2억	65.4억	22.0억
직전분기 대비	10.5% 증가	189.4% 증가	흑자전환
전년동기 대비	12.9% 증가	흑자전환	98.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.81%로 업종평균 하회. PER은 3.58로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	OCI	대한유화	금호석유	SK케미칼	코오롱인더
ROE	15.9	19.0	6.5	7.5	8.8
PER	3.6	7.1	20.2	8.5	10.1
PBR	0.6	1.4	1.3	0.6	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 2,106주를 순매수했고, 외국인은 3,440주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 215,969주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 203,498주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 419,467주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.87%를 보였으며 외국인은 13.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.83%로 가장 높았고, 기관이 19.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 93,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 93,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 93,500원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 99,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 93,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 93,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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12월9일 :OCI(주) 해외증권시장주권등상장폐지


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com