[로봇뉴스]SK하이닉스, "우호적인 DRAM …" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2016-12-14 09:20 업데이트 : 2016-12-14 09:20

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 14일 SK하이닉스(000660)에 대해 "우호적인 DRAM 업황과 환율 수혜 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 57,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이세철, 서준현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 57,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "우호적인 환율 영향과 반도체 업황으로 4분기 실적이 확대될 전망. DRAM 부문은 PC DRAM뿐만 아니라 서버 DRAM 가격 상승으로 실적 개선이 예상된다. 4분기 PC DRAM 평균판가는 4GB DDR4 모듈 기준으로 11월 18달러에서 연말연초 20달러로 상승할 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "‘16년 하반기 공급부족으로 주요 공급사들의 재고 소진이 진행되어 비수기에 재고축적이 가능하기 때문에 ‘ 17년 1분기는 계절적 비수기에도 불구하고 반도체 공급부족이 지속될 전망. 또한 서버, 데이터 센터 등 IT 인프라 투자 확대로 서버향 DRAM 가격 강세가 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "NAND 부문인 3D NAND는 ‘17년부터 48단 3D NAND 매출 본격화가 예상되며, 향후 72단도 추진도 전망된다. NAND 시장은 2D NAND에서 3D NAND로 전환되고 있어 공급 불균형 및 SSD 수요 확대로 ‘17년 연간 공급부족이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 41,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 57,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	53,600	60,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161214	매수(유지)	57,000
20161107	매수(유지)	57,000
20161026	매수(유지)	57,000
20161011	매수(유지)	52,000
20160922	매수(유지)	52,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161214	NH투자증권	매수(유지)	57,000
20161212	유진투자증권	BUY(유지)	60,000
20161208	미래에셋증권	매수	55,000
20161207	HMC투자증권	매수	53,000