[로봇뉴스]대원제약, "계절적 성수기 진입…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-12-02 09:25 업데이트 : 2016-12-02 09:25

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

신한금융투자에서 2일 대원제약(003220)에 대해 "계절적 성수기 진입에 투자 매력도까지 부각"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이지용, 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 대원제약(003220)에 대해 "밸류에이션에서도 중소형 제약주가 가장 낮아 부담이 없다. 중소형 제약사 12개월 선행 PER(주가수익비율)은 11배로 의료기기 20배보다 낮다. 대형 제약사 파이프라인 기대감 약화와 높은 밸류에이션, 성장성 둔화 국면을 맞이한 의료기기를 고려했을 때 중소형 제약 투자가 대안이 될 수 있다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "한미약품의 기술 수출 취소, 유한양행 임상 중단, 녹십자 IVIG(면역 글로불린) 혈액제제 미국 진출 지연 등으로 헬스케어에 대한 투자심리가 좋지 않다. 분류에 상관없이 주가가 하향 추세지만 실적 모멘텀과 10%대의 안정적 성장이 예상되는 중소형 제약주가 현재 가장 매력적"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4분기 매출액은 700억원(+13.3%, YoY)으로 전망한다. 계절적 성수기에 분기 사상 최대 매출액 달성이 예상된다. 제약 내수 매출액은 514억원(+18.4%, YoY)으로 예상한다. 추운 날씨 탓으로 진해거담제 매출 증가가 예상된다. 블록버스터 품목(연간 매출액 100억원 이상)인 코대원포르테 4분기 매출액은 49억원(+30.0%, YoY)으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 23,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년8월 26,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 25,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	27,817	38,900	25,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,900원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161202	매수(유지)	25,000
20161114	매수(유지)	25,000
20161006	매수(유지)	26,000
20160902	매수	23,000
20160816	매수(유지)	26,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161202	신한금융투자	매수(유지)	25,000
20161129	이베스트투자증권	매수(유지)	27,000
20161121	골든브릿지투자증권	매수(유지)	38,900
20161114	HMC투자증권	매수	25,000