[로봇뉴스]슈피겐코리아, "아마존 판매 네트워…" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 14일 슈피겐코리아(192440)에 대해 "아마존 판매 네트워크 확보를 통한 사업 다각화와 우량한 재무 상태"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 76,500원으로 내놓았다. 미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 76,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 슈피겐코리아(192440)에 대해 "장기적으로 보면 아마존(Amazon)을 통한 판매 네트워크를 확보했다는 점은 긍정적이다. 향후 스마트폰 케이스뿐만 아니라 다양한 제품 판매가 가능하기 때문이다. 동사는 모바일 관련 사업(스마트폰 케이스 등)과 비 모바일 관련 사업을 분리 운영하기 위한 작업을 진행 중이다. 아마존 판매 네트워크를 확보했기 때문에 가능한 일이다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "2015년말 기준 순현금 1,300억원 수준이었으며 2016년 말에는 1,516억원까지 증가할 것으로 추정된다. 향후 성장은 비 모바일 관련 사업의 성공과 보유 현금의 효율적 사용에 달렸다. 경영진의 현명한 판단이 중요한 시점이다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4Q16 실적은 매출액 506억원(+2.5%YoY, +4.0% QoQ), 영업이익 109억원(-37.6% YoY, +28.9% QoQ)으로 추정된다. 애플의 아이폰7 관련 제품도 9월부터 긍정적인 영향을 미치고 있고, 삼성전자의 갤럭시 S7 관련 모델이 안정적으로 판매될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 94,200원까지 높아졌다가 2016년11월 76,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 76,500원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	74,167	76,500	72,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 76,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161114 매수(유지) 76,500 20161101 매수 76,500 20160816 매수(유지) 89,200 20160602 매수(신규) 94,200 20160602 매수(신규) 94,200
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161114 미래에셋대우 매수(유지) 76,500 20161114 한국투자증권 매수(유지) 74,000 20161004 하이투자증권 매수(유지) 72,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com