KB투자증권에서 11일 한화케미칼(009830)에 대해 "일회성 비용 발생, 성장세 유효 판단"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
KB투자증권 이재원, 윤소현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB투자증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "동사의 3Q16 영업이익은 53.5% YoY 증가한 2,047억원을 기록하였다. 유통사업부의 경우 손익분기점 수준을 전망하였으나, 2Q16에 비해 14억원의 손실이 더 증가된 69억원의 영업손실을 기록하였으며, 가공소재 사업부문에서는 현대·기아차의 파업이 예정보다 장기화되어 추정치보다 1.9%p 더 감소한 영업이익률로 72억원의 영업이익을 기록했다"라고 분석했다.
또한 KB투자증권에서 "4Q15와 극명하게 차이가 나타날 부분은 기초소재 사업 부문에서 TDI 제품의 수익성 변화로 추정된다. 3Q16에도 TDI의 제품 평균가격은 27% YoY 상승한 데에 반해, 원재료인 톨루엔의 평균가격은 20% YoY 하락한 것으로 분석된다"라고 밝혔다.
한편 "4Q16부터 반영되는 TDI 가격은 118% YoY 상승하면서 시작되었고, 원재료 가격은 1% 내외로 움직여서 수익성 개선의 한 축이 될 것으로 전망된다. 향후, Next-Era 계약 종결로 인한 이익 감소와 TDI 부문 개선 여부에 따라 이익을 조정할 계획"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
36,091
46,000
28,000
*최근 분기기준
오늘 KB투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.
<KB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161111
매수(유지)
40,000
20160812
매수(유지)
40,000
20160526
매수(신규)
34,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161111
KB투자증권
매수(유지)
40,000
20161111
NH투자증권
매수(유지)
33,000
20161111
신한금융투자
매수(유지)
34,000
20161111
현대증권
매수(유지)
40,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
