KB투자증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "체질개선 진행 중"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
KB투자증권 이동륜, 김은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사는 연초부터 광고부문의 개편을 진행 중이다. 광고효율이 낮은 네트워크 정리, 채널탭 네이티브 광고 베타서비스, 외부 광고플랫폼을 통한 광고주 확대 등 다양한 광고 솔루션을 준비 중에 있으며, 이르면 1H17부터 본격적으로 수익화를 시작할 계획"라고 분석했다.
또한 KB투자증권에서 "현 주가는 2017년 EPS의 37.8X 수준으로, 여전히 글로벌 인터넷, SNS 기업대비 밸류에이션 메리트는 제한적으로 판단한다. 로엔 및 관련 무형자산 상각비를 제외한 타사업부의 영업이익률이 4.3%로 여전히 낮다는 점 역시 리스크 요인이다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 주차서비스를 제외한 신규 O2O 분야에서 경쟁력있는 파트너를 확보하여 결제, 알림기능 등 플랫폼을 제공하는 전략으로 노선을 변경했다. 새로운 O2O 전략은 2017년에 윤곽을 드러낼 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년10월 160,000원까지 높아졌다가 2016년10월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
98,278
140,000
80,000
*최근 분기기준
오늘 KB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.
<KB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161111
HOLD(유지)
90,000
20161010
HOLD(유지)
90,000
20160812
HOLD(유지)
100,000
20160706
HOLD(유지)
120,000
20160513
HOLD(하향)
120,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161111
KB투자증권
HOLD(유지)
90,000
20161111
NH투자증권
매수(유지)
100,000
20161111
이베스트투자증권
매수(유지)
100,000
20161111
HMC투자증권
매수
120,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
