미래에셋대우에서 10일 CJ E&M(130960)에 대해 "방송 실적과 자회사 IPO 기대감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 110,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 문지현, 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 110,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 CJ E&M(130960)에 대해 "4분기 방송 부문은 전년동기 대비 매출액은 14%, 영업이익은 48% 개선될 전망이다. 11월 SBS에 편성되는 자회사 스튜디오 드래곤 제작 드라마 ‘푸른 바다의 전설’은 제작 및 판권 매출 기여가 예상되며, 12월 tvN에 자체 편성되는 ‘도깨비’는 유명 작가와 배우 등으로 광고 및 콘텐츠 매출 증가에 기여할 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "2017년에는 방송 부문의 매출액과 영업이익이 올해보다 각각 12%, 43% 증가할 것으로 예상된다. 내년에는 회계 변경 이슈가 사라지면서 비용 부담이 완화될 전망이다. tvN 평일 및 기타 채널의 방송 광고 단가는 상향 여지가 남아있으며, 스튜디오 드래곤의 사업 확대, 모바일 동영상 광고 시장의 성장도 기회 요인"라고 밝혔다.
한편 "3분기 이익이 부진했으나, 4분기와 내년에는 실적이 개선될 전망이다. 또한 우량 자회사 ‘넷마블게임즈’와 ‘스튜디오 드래곤’의 내년 IPO 추진에 따라 기업가치가 증대되는 기회도 가능하다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
99,714
120,000
85,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수유지'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161110
매수(유지)
110,000
20161031
매수
110,000
20161006
매수
110,000
20160922
매수(유지)
110,000
20160909
매수
110,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161110
미래에셋대우
매수(유지)
110,000
20161110
이베스트투자증권
매수(유지)
90,000
20161102
미래에셋증권
매수
106,000
20161025
대신증권
매수(유지)
91,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
