[로봇뉴스]롯데쇼핑, "3Q 실적 부진하지…" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-11-07 12:58 업데이트 : 2016-11-07 12:58

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 7일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "3Q 실적 부진하지만 향후 영업, 영업외 개선 기대감"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2016년 3분기까지 동사 주가하락의 주원인은 그룹문제 등 영업외 불확실성과 실적 부진이었다. 3분기 실적 부진에도 불구하고 향후 이 두 악재가 모두 완화되어 4분기 이후 주가 상승세가 지속될 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "3Q16 해외마트는 매출이 감소했지만 전년 구조조정효과로 적자 폭이 감소했음(-390억원→-290억원). 기타 사업부 중 롯데하이마트(562억원→664억원)와 편의점 부문(160억원→240억원)의 영업이익이 개선된 점은 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "2017 년 연결 영업이익은 yoy 13% 증가한 8,990 억원(컨센서스 9,349 억원)으로 3 년 연속 역신장에서 회복될 것으로 보는데, 이는 기저효과, 백화점 부문의 실적유지, 구조조정과 리모델링을 마무리한 국내 마트의 수익성 개선, 편의점 부문의 실적 개선, 롯데하이마트의 이익증가를 예상하기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 375,000원까지 높아졌다가 2016년8월 225,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD
목표주가	252,500	330,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161107	매수	270,000
20161026	매수	270,000
20161007	매수	250,000
20160912	HOLD	225,000
20160808	HOLD	225,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161107	삼성증권	매수	270,000
20161107	흥국증권	HOLD(유지)	240,000
20161107	신한금융투자	TRADING BUY(유지)	240,000
20161107	유안타증권	HOLD(M)	240,000