[로봇뉴스]이마트, "할인점 업황은 부진…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-11-02 12:48 업데이트 : 2016-11-02 12:48

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 2일 이마트(139480)에 대해 "할인점 업황은 부진하지만, 상대 우위의 실적은 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

한국투자증권 여영상, 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "할인점의 전반적인 업황은 여전히 부진하며, 선두업체인 이마트 또한 부진점포를 물류센터의 배송거점으로 활용하거나 트레이더스 등으로 전환하는 등 효율 개선 노력이 있을 것으로 보인다. 쿠팡이 아니더라도 여타 온라인쇼핑 업체들의 식품시장 진출 시도는 계속될 전망이며, 갈수록 이마트몰 확대의 필요성이 높아질 것이기 때문이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2021년까지 총 6개의 스타필드 복합쇼핑몰을 계획하고 있는데, 일부 지역에서 출점 시기가 지연될 수 있지만, 출점 수는 더 확대될 것으로 보인다. 스타필드 쇼핑몰은 단순히 매출과 이익에 기여하는 것을 넘어 이마트가 전개하는 브랜드 창출의 역할도 수행할 전망이다. 이미 일렉트로마트, 토이킹덤 등은 스타필드하남의 필수방문코스가 되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "이마트몰의 영업이익 턴어라운드 시기가 늦춰지고 있으며, 트레이더스와 신세계프라퍼티의 영업손익 규모는 아직 너무 작다. 다만 기존 사업인 할인점 영업의 상대우위가 계속되고 있으며, 중장기 관점에서 신사업가치도 더해지기 때문에 투자의견 매수와 목표주가 200,000원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 300,000원까지 높아졌다가 2016년7월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	202,188	260,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161102	매수(유지)	200,000
20160907	매수(유지)	200,000
20160811	매수(유지)	200,000
20160711	매수(유지)	200,000
20160510	매수(유지)	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161102	한국투자증권	매수(유지)	200,000
20161026	SK증권	중립(신규편입)	170,000
20161021	LIG투자증권	매수(유지)	230,000
20161020	미래에셋대우	매수(유지)	215,000