[@기업분석리포트]아모텍, "지금이 매수 적기…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-10-20 08:49 업데이트 : 2016-10-20 08:49

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한국투자증권에서 20일 아모텍(052710)에 대해 "지금이 매수 적기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

한국투자증권 박기흥 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 아모텍(052710)에 대해 "동사에 대한 긍정적인 시각을 유지하는 이유는 부가가치 높은 자동차 전장부품 매출이 2017년에는 본격화되고, 1H17에는 스마트폰용 무선충전모듈 점유율이 2H16대비 상승할 전망이며, 최근에 나타난 주요 고객사의 발화이슈로 인해 중저가폰향 감전소자 물량이 반사이익을 받을 전망이기 때문"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "동사의 3Q16 매출액은 전분기대비 6% 감소한 709억원, 영업이익은 전분기대비 2% 감소한 62억원(OPM 8.8%)으로 추정된다. 이는 기존 예상치(매출액 959억원, 영업이익 82억원/OPM 8.6%)을 하회하는 수준이지만 주요 고객사 2H16 flagship 모델의 생산 중단 효과보다는 초기 부품공급 지연에 따른 효과가 크다는 판단이다"라고 밝혔다.

한편 "2017년에는 전체 사업부문에서 성장이 나타날 것이다. 세라믹칩 매출액은 전년대비 34% 증가한 1,474억원, 안테나 매출액은 전년대비 7% 증가한 1,536억원, 모터 매출액은 전년대비 79% 증가한 302억원으로 전망된다. 이중 주목할 부분은 수익성 높은 자동차 전장부품 매출액이 전년대비 71% 증가한 700억원(2016년에는 410억원)으로 전망되는 점"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	25,100	30,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161020	매수(유지)	26,000
20160817	매수(유지)	29,000
20160517	매수(유지)	29,000
20160323	매수(신규)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161020	한국투자증권	매수(유지)	26,000
20161019	유안타증권	매수(유지)	30,000
20161014	IBK투자증권	매수	22,000
20161012	키움증권	매수(유지)	23,000