대신증권에서 10일 LG전자(066570)에 대해 "프리미엄 TV/가전은 선전, MC는 부진"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 LG전자(066570)에 대해 "16년 3분기 실적 특징은 수익성의 양극화 심화. 상반기에 호실적을 보였던 HE(TV), H&A(가전)은 기대 이상의 영업이익률(각각 7~8% 추정) 기록한 반면에 G5 판매 부진과 전체 스마트폰 물량 감소, 평균판매단가(ASP)가 하락하면서 MC 부문의 적자는 전분기대비 확대된 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "16년 4분기에 GM의 순수 전기차인 볼트 판매 시작(12월 추정)으로 VC 사업의 재평가 예상, MC 부문 구조조정(인력 조정, 모델 개발 수 감소로 비용 절감 추진) 진행으로 17년 수익성이 개선될 것으로 추정된다. TV(HE) 및 가전(H&A)의 높은 수익성 시현으로 경쟁사대비 경쟁력 재확인"라고 밝혔다.
한편 "MC 부문의 적자는 당사 추정치대비 확대된 것으로 추정된다. 전체 스마트폰 물량 감소, 평균판매단가 하락이 큰 폭의 매출 감소, 고정비 부담이 가중된 것으로 분석. V20 출시 효과는 3분기에 미빈영된 것으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년3월 85,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 65,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
68,450
82,000
52,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161010
매수(유지)
65,000
20160923
매수(유지)
65,000
20160729
매수(유지)
70,000
20160711
매수(유지)
75,000
20160608
매수(유지)
80,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161010
대신증권
매수(유지)
65,000
20161010
현대증권
매수(유지)
58,000
20161006
유진투자증권
매수(유지)
67,000
20161005
SK증권
매수(유지)
67,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
