[@테마]GKL_관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 7일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.02% 하락하면서 24,300원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 9.5% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
녹십자홀딩스	2.9%	-8.8%	-3.0
CJ CGV	1.7%	-2.2%	-1.2
GKL	1.5%	-9.5%	-6.3
LS	1.4%	-6.0%	-4.2
이노션	1.4%	-1.7%	-1.1
서비스업	0.9%	-1.1%	-1.2
코스피	0.8%	0.8%	1.0

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.34%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.34% 하락하고 있다.

CJ CGV	80,300원 ▼1700(-2.07%)	녹십자홀딩스	27,550원 ▼650(-2.31%)
LS	58,100원 ▲100(+0.17%)	이노션	70,500원 ▼400(-0.56%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 24,300원으로 10,700원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 성준원, 김은혜 에널리스트가 " 실적 개선세 유지, 작년 3분기에는 MERS(중동호흡기증후군)와 VIP 모객 중단 효과로 Drop액(고객이 카지노 게임에 투입한 금액)이 약 25% 감소했었다. 이번에는 기저효과가 나오는 시기다. 3분기 Drop액은 1.02조원(+21% YoY), Hold율(카지노가 이겨서 따낸 금액)은 13%로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 대신증권의 최민하 에널리스트가 " 3Q16 안정적인 수익성 개선, 동사의 3분기 매출액과 영업이익은 1,348억원, 359억원으로 전년동기대비 각각 21.1%. 35.6% 늘어날 것으로 예상돼 시장 컨센서스와 기존 추정치에 부합하는 실적을 달성할 전망이다. 상대적으로 다양화된 고객군을 기반으로 안정적인 수익성 개선이 가능할 전망으로 3분기 영업이익률은 26.6%로 전년동기대비 2.9%p 상승할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

8월5일에 GKL 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,289.5억	313.9억	256.0억
직전분기 대비	5.6% 감소	25.5% 감소	4.6% 감소
전년동기 대비	5.4% 증가	44.8% 증가	38.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.33%로 업종평균 상회. PER은 16.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	녹십자홀딩스	이노션	LS	CJ CGV
ROE	20.1	5.9	11.1	1.9	5.3
PER	16.6	17.1	20.2	32.7	35.5
PBR	3.3	1.0	2.2	0.6	1.9
기준년월	2016년6월	2016년6월		2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월5일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 207,917주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 407,905주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 615,822주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.78%, 외국인 18.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.78%를 보였으며 외국인은 18.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.75%로 가장 높았고, 기관이 40.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 24,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,650원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 24,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월29일 :그랜드코리아레저(주) 임시주주총회 결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com