[@기업분석리포트]셀트리온, "제2의 성장기의 개…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-10-07 10:45 업데이트 : 2016-10-07 10:45

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 7일 셀트리온(068270)에 대해 "제2의 성장기의 개막"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 150,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 150,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "이번 테바와의 계약이 특히 의미가 있는 것은 과거 호스피라와의 계약 대비 수익 배분 구조가 셀트리온헬스케어에 훨씬 유리한 방식으로 정해졌기 때문이다. 호스피라와 계약 당시에는 두 약품이 개발 초기 단계였지만, 지금은 유럽과 미국에서 허가 직전 또는 허가 신청이 임박하는 등 시장 진입이 확실해졌기 대문에 유리한 입장에서 파트너를 찾았을 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "트룩시마는 현재 EMA의 막바지 심사가 진행되고 있는데 올 연말내지 내년 초에 허가가 완료될 것으로 예상된다. 유럽 허가가 완료되면 내년 상반기 내에 미국 FDA에 허가를 신청할 것으로 예상된다. 허쥬마는 올 4분기내에 EMA, 내년 상반기에 미국 FDA에 품목허가를 신청할 예정"라고 밝혔다.

한편 "적어도 레미케이드 바이오시밀러 시장에서는 램시마의 아성에 위협을 줄 수 있는 후발업체가 나타나기는 어려울 것으로 판단된다. 여기에 허쥬마와 리툭시마의 판매까지 더해질 예정이어서 동사에 대한 재평가가 더욱 활발해질 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 118,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	140,000	150,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161007	매수(유지)	150,000
20160810	매수(유지)	150,000
20160407	매수(유지)	150,000
20160303	매수(유지)	150,000
20160215	매수(유지)	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161007	유진투자증권	매수(유지)	150,000
20161007	이베스트투자증권	매수(유지)	150,000
20160923	HMC투자증권	매수	120,000
20160907	동부증권	매수(신규)	135,000