[@테마]하이트진로_거래비중 기관 15.85%, 외국인 46.53%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 0.4, 업종평균대비 성과 좋지 않아 7일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.6% 오른 22,200원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 0.45% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 2.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼립식품	2.3%	3.5%	1.5
대상	2.2%	-8.9%	-4.0
농심	1.6%	-3.9%	-2.4
삼양사	1.1%	1.4%	1.2
하이트진로	1.0%	0.5%	0.4
코스피	0.7%	1.1%	1.5
음식료품	0.9%	2.1%	2.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

삼립식품	192,000원 ▲1500(+0.79%)	대상	29,100원 ▼250(-0.85%)
농심	299,000원 ▼10000(-3.24%)	삼양사	101,000원 ▼500(-0.49%)

증권사 목표주가 32,500원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 32,500원이다. 현재 주가는 22,200원으로 10,300원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 김승 에널리스트가 " 두꺼비가 효자!, 소주는 소비자가격이 약 1,400 원 밖에 되지 않을 정도로 가격이 저렴한 반면 알코올 도수는 18~19 도로 높아 타 주류 대비 저렴하면서도 경쟁력을 갖추고 있다. 향후 출시 예정인 프리미엄 소주 또한 가격 측면에서는 소비자의 저항이 크지 않을 것으로 보여 성공 가능성이 높을 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 맥주부문 회복속도에 대한 관찰 필요, 3Q16 이후 맥주의 의미있는 점유율 반등이나 물량 하락폭 축소가 가시화 될 경우 2017년에는 기저효과를 고려할 수 있다는 점에서 향후 영업실적에 초점을 둘 필요가 있다. 현주가 수준에서의 시가배당수익률 (DPS 1,000원 추정) 4.3%는 주가 하방경직 측면에서 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

8월17일에 하이트진로 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5,005.3억	276.0억	101.4억
직전분기 대비	22.3% 증가	1.5% 증가	65.4% 증가
전년동기 대비	4.4% 증가	1.7% 감소	26.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.05%로 업종평균 수준.PER은 28.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	하이트진로	농심	삼립식품	삼양사	대상
ROE	4.3	12.2	15.2	9.0	7.0
PER	28.3	8.8	40.8	10.3	17.3
PBR	1.2	1.1	6.2	0.9	1.2
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 5일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 7일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 82,003주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 171,397주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 253,400주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.85%, 외국인 46.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.61%를 보였으며 기관은 15.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.12%로 가장 높았고, 외국인이 37.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 27,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,200원대는 전체 거래의 26.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com