[@기업분석리포트]비에이치아이, "수요의 성장과 경쟁…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-10-07 08:41 업데이트 : 2016-10-07 08:41

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하나금융투자에서 7일 비에이치아이(083650)에 대해 "수요의 성장과 경쟁자의 감소"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 5,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 박무현, 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 5,000원은 직전에 발표된 목표가 4,000원 대비 25% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 비에이치아이(083650)에 대해 "PER 배수를 다소 높게 준 이유는 경쟁 기업의 감소로 수주 마진이 개선되고 있으며, LNG는 미래의 연료로 부각되고 있어 HRSG 수요는 해마다 늘어날 것으로 기대되고 있기 때문이다. 수요의 성장과 경쟁자의 감소로 동사의 성장세는 상당기간 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사의 올해 3분기 영업실적은 연결기준으로 매출액 625억원, 영업이익 19억원으로 영업이익률 3.1%를 보일 전망이다. 3분기 매출실적은 지난해와 비교해 15.3% 줄어들 것으로 예상되는데 이는 공사기간의 진행에 따른 것이므로 4분기 매출 실적은 다시 900억원을 상회할 것"라고 밝혔다.

한편 "3분기 수주 실적은 없는 상황이지만 4분기 수주실적은 1,500억원 이상이 될 것으로 기대된다. 4분기 예상되는 수주는 B.O.P(발전기자재), 해외 HRSG 1~2기, 원자력 발전 경상정비 부품으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 4,000원이 고점으로, 반대로 3,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 5,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	5,000	5,000	5,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>