[@테마]롯데칠성_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 29일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.84% 오른 1,628,000원을 기록하고 있는 롯데칠성은 지난 1개월간 2.9% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데칠성의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데칠성의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데칠성이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼립식품	2.1%	7.1%	3.3
오뚜기	2.0%	5.6%	2.7
롯데제과	1.8%	0.9%	0.4
롯데칠성	1.5%	2.9%	1.9
농심	1.2%	4.3%	3.5
코스피	0.7%	1.5%	2.1
음식료품	0.8%	3.6%	4.5

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.93%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.93% 상승중이다.

롯데제과	179,000원 ▲5500(+3.17%)	삼립식품	203,000원 ▲500(+0.25%)
오뚜기	757,000원 ▼1000(-0.13%)	농심	317,000원 ▲1500(+0.48%)

증권사 목표주가 2,300,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데칠성의 평균 목표주가는 2,300,000원이다. 현재 주가는 1,628,000원으로 672,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 모멘텀 희석에도 불구, 탄탄한 기초체력 지속 중, 날씨 영향으로 인해 생수를 비롯한 대부분의 음료 카테고리의 고성장이 예상됨에 따라 개별 음료부문의 외형 성장률은 +7.4% YoY가 예상된다. 고수익 제품으로의 포트폴리오 변화 및 물량증가에 따라 전사 이익 개선을 이끌어 낼 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,500,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 백운목 에널리스트가 " 기고효과를 고려하면 16년 3Q는 양호한 실적, 동사의 16년 3Q 실적은 매출액 4.3% 증가, 영업이익 5.0% 증가, 영업이익률 8.4%를 예상한다. 주류는 소주, 맥주가 주력인데 16년 3Q에는 매출액이 정체하고 영업이익은 감소할 전망이다. 소주는 레귤러(처음처럼)에서는 증가했으나 순하리 등 과일맛 소주가 급감했기 때문이다. 맥주(클라우드)는 맥주 시장 자체가 감소한데다 경쟁이 치열하여 성장하지 못했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,300,000원을 제시했다.

8월17일에 롯데칠성 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,285.3억	507.2억	290.4억
직전분기 대비	15.8% 증가	33.6% 증가	10.5% 증가
전년동기 대비	1.2% 증가	3.2% 증가	55.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.23%로 업종평균 상회. PER은 18.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데칠성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데칠성	삼립식품	오뚜기	롯데제과	농심
ROE	4.3	15.0	12.3	2.8	13.5
PER	19.0	45.0	21.5	32.7	8.0
PBR	0.8	6.8	2.7	0.9	1.1
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 282주, 36주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,358주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 2,612주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 3,970주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 롯데칠성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.56%, 외국인 37.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.85%를 보였으며 기관은 27.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.9%로 가장 높았고, 외국인이 36.11%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.97%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 1,897,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,897,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,897,000원대는 전체 거래의 14.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,965,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,897,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,897,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com