[@기업분석리포트]LG생명과학, "LG생명과학 투자자…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-09-07 10:16 업데이트 : 2016-09-07 10:16

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한국투자증권에서 7일 LG생명과학(068870)에 대해 "LG생명과학 투자자 입장에서는 불확실성이 크다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정보라, 정은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG생명과학(068870)에 대해 "향후 성장성에 대한 기대감으로 바이오기업인 LG생명과학에 투자한 투자자 입장에서 70,000원 내외의 가격에서 LG화학과의 주식교환은 그리 반갑지 않은 이슈일 수 있을 것으로 판단한다. 따라서 피인수법인이라는 특성상 주가가 우상향 할 수는 있지만 합병방식이 결정되지 않은 상황에서의 적극적인 매수는 불확실성이 크다는 판단이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2002년 LG화학에서 분사한 이후 LG생명과학은 ‘팩티브’와 길리어드로 기술수출한 caspase inhibitor가 성공하지 못하면서 R&D 투자동력을 잃은 것이 사실이다. 수익창출이 없는 상태에서 긴시간 대규모 투자를 지속해야 하는 바이오•신약사업 특성상 LG화학의 현금창출 능력과 자본력은 LG생명과학의 신약개발과 시너지를 낼 수 있다는 판단이다"라고 밝혔다.

한편 "현재 동사의 주요 파이프라인 중 합성신약 LC280126(심근경색)가 임상 2상을 진행하고 있으며, 휴미라와 엔브렐의 바이오시밀러가 임상 3상 진행 중으로 일본 모찌다사와 공동개발 중이다. 임상 중인 제품들에 투자를 집중한다면 글로벌 시장을 타겟으로 개발에 속도를 올릴 수 있을 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 83,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 87,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	96,900	110,000	86,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160907	매수(유지)	87,000
20160722	매수(유지)	87,000
20160719	매수(유지)	87,000
20160421	매수(유지)	87,000
20160224	매수(신규)	83,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160907	한국투자증권	매수(유지)	87,000
20160907	KTB투자증권	매수	110,000
20160902	신한금융투자	매수	86,000
20160818	SK증권	매수(유지)	92,000