[@테마]에스엘_현재주가 근처인 15,400원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 23일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.87% 오른 16,150원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 13.73% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 7.2를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 3.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
S&T모티브	2.6%	-15.0%	-5.7
대원강업	2.4%	5.8%	2.4
에스엘	1.9%	13.7%	7.2
서연이화	1.6%	18.9%	11.8
쌍용차	0.8%	2.4%	2.9
운수장비	1.1%	2.4%	2.1
코스피	0.5%	1.7%	3.4

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.3% 하락하고 있다.

S&T모티브	52,600원 ▼900(-1.68%)	대원강업	5,180원 ▼100(-1.89%)
쌍용차	7,280원 ▲10(+0.14%)	서연이화	14,800원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 16,150원으로 3,850원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍, 이규하 에널리스트가 " 북미법인이 이끄는 성장, 지난해 하반기부터 SL Poland(현대모비스로의 램프물량 이관영향)의 외형감소가 진행되고 있지만 SL America의 성장이 이를 상쇄하며 전체 성장세를 견인. 2분기 SL America의 매출액은 1,925억원(+69.2% y-y)으로 큰 폭으로 성장했으며 순이익도 66억원(+417.8% y-y)으로 대폭 개선되었다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 하나금융투자의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 북미 법인의 매출액은 분기 사상 최대, 2분기 SL America의 매출액은 69% (YoY) 증가한 1,925억원을 기록했는데, 분기 사상 최대의 매출액이고 상반기 누적 3,540억원은 2015년 연간 매출액 4,876억원의 73% 수준을 달성한 것이다. 현대/기아/GM 등 주요 고객사에 대한 램프/샤시 매출액이 증가했고 신차 효과로 Mix 개선도 있었으며, 원/달러 환율 상승에 따른 수혜도 있었던 것으로 파악된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

8월17일에 에스엘 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,953.1억	216.1억	249.8억
직전분기 대비	8.9% 증가	21.6% 증가	16.6% 증가
전년동기 대비	12.1% 증가	6.0% 증가	5.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 8.11로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	에스엘	대원강업	쌍용차	S&T모티브	서연이화
ROE	8.2	5.5	-3.9	12.7	13.1
PER	8.1	11.9	-	7.8	5.0
PBR	0.7	0.7	1.4	1.0	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월17일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 134,266주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 91,579주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 42,687주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.47%, 외국인 15.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.47%를 보였으며 외국인은 15.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.85%로 가장 높았고, 기관이 22.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 15,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,400원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,150원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 15,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com