[@테마]한국토지신탁_관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 18일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.98% 하락하면서 3,095원을 기록하고 있는 한국토지신탁은 지난 1개월간 9.24% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국토지신탁의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한국토지신탁의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 5.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국토지신탁이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국자산신탁	2.5%	-15.0%	-5.9
유안타증권	2.2%	7.6%	3.4
동양생명	1.5%	11.9%	7.9
한국토지신탁	1.3%	-9.2%	-7.1
JB금융지주	0.6%	4.0%	6.6
코스피	0.4%	1.7%	4.2
금융업	0.8%	4.7%	5.8

관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +0.77%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.77% 상승중이다.

JB금융지주	5,960원 ▲20(+0.34%)	유안타증권	3,625원 ▲60(+1.68%)
동양생명	11,750원 ▲450(+3.98%)	한국자산신탁	8,630원 ▼280(-3.14%)

증권사 목표주가 4,800원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국토지신탁의 평균 목표주가는 4,800원이다. 현재 주가는 3,095원으로 1,705원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 장문준 에널리스트가 " 역시나 탁월한 수익성. 하반기 본격 성장 기대, 구조적으로 성장하는 산업의 선도기업으로서 탁월한 수익성을 유지하는 가운데 하반기 이후 본격적인 성장이 기대된다. 중장기 성장기반으로 평가되는 도시정비사업에서도 가시적인 성과를 기대해 볼 수 있는 만큼 주가하락으로 가격 메리트를 갖춘 지금을 매수기회로 삼아야 한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,000원을 제시했고, 하나금융투자의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 자기자본투자 적극적, 기업가치 변화로 연결될 것, 뉴스테이(민간기업형 임대주택)사업에 자기자본투자를 늘려나가고 있으며, 물류센터용 허브리츠에 자본투자 후 신규상장 계획을 갖고 있고, 동부건설 인수 PEF에 FI로 지분투자를 확정하는 등 장래 1,500~2,000억원 규모의 자기자본 투자가 집행될 예정에 있다(현금집행은 아직 하지 않음). 이는 미래 기업가치평가 부분에 반영 될 부분이 증가하고 있다는 것에서, 현 시점은 주가의 변곡점이라 할 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 5,000원을 제시했다.

8월9일에 한국토지신탁 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	380.0억	246.0억	187.0억
직전분기 대비
전년동기 대비

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월8일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 67,953주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 6,735,859주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 6,803,812주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 한국토지신탁의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.42%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.69%를 보였으며 외국인은 12.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.12%로 가장 높았고, 외국인이 17.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 3,520원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 3,520원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,520원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,960원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,520원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 3,520원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월9일 :(주)한국토지신탁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com