[@테마]동원개발_관련종목들 혼조세, 건설업종 +0.13%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 18일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.1% 오른 4,865원을 기록하고 있는 동원개발은 지난 1개월간 5.08% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원개발의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원개발의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 건설업종의 위험대비수익률 0.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원개발이 속해 있는 건설업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 건설업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
서희건설	2.6%	20.8%	8.0
KCC건설	2.5%	-3.7%	-1.4
동원개발	1.8%	5.1%	2.8
이테크건설	1.7%	-14.2%	-8.3
금화피에스시	1.2%	6.2%	5.1
코스닥	0.5%	-0.8%	-1.6
건설	0.4%	0.3%	0.7

관련종목들 혼조세, 건설업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업종은 0.13% 상승중이다.

KCC건설	11,800원 ▼150(-1.26%)	서희건설	1,595원 ▼15(-0.93%)
금화피에스시	37,950원 ▲200(+0.53%)	이테크건설	112,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 7,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원개발의 평균 목표주가는 7,000원이다. 현재 주가는 4,865원으로 2,135원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 저평가받을 이유가 전혀 없다, 동사의 2Q16 실적은 매출액 1,514억원, 영업이익 277억원(OPM 18.3%)로 전망한다. 분양부문의 매출 증가가 실적 증가를 이끌 전망. 영남권 중심의 분양사업은 여전히 호조로 최근까지 공급한 양산, 울산, 부산 등의 프로젝트는 두 자리대 이상의 높은 청양경쟁률을 기록했다. 미분양에 대한 우려없이 향후 실적 증가를 기대해 볼 수 있는 점…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,000원을 제시했다.

8월17일에 동원개발 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,329.4억	266.1억	206.6억
직전분기 대비	6.1% 감소	24.6% 감소	23.3% 감소
전년동기 대비	2.1% 증가	8.3% 감소	8.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.05%로 업종평균 상회. PER은 4.29로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원개발은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	동원개발	이테크건설	금화피에스시	서희건설	KCC건설
ROE	23.4	11.3	16.7	8.0	-25.5
PER	4.3	8.2	9.3	15.4	-
PBR	1.0	0.9	1.6	1.2	0.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 12,292주, 71,572주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 617,408주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 247,107주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 370,301주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 동원개발의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.64%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.46%를 보였으며 기관은 7.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.15%로 가장 높았고, 외국인이 15.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 4,435원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,435원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,435원대는 전체 거래의 28.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com