[@테마]AJ네트웍스_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 54.73%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 27일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.97% 하락하면서 35,900원을 기록하고 있는 AJ네트웍스는 지난 1개월간 7.49% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AJ네트웍스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 AJ네트웍스의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 7.3보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AJ네트웍스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데관광개발	2.3%	6.9%	3.0
용평리조트	2.0%	1.0%	0.5
AJ네트웍스	1.6%	7.5%	4.6
한솔홀딩스	1.4%	0.0%	0.1
하이트진로홀딩스	1.1%	2.6%	2.3
서비스업	0.6%	0.8%	1.3
코스피	0.7%	4.4%	7.3

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.14%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.14% 하락하고 있다.

용평리조트	7,780원 ▲10(+0.13%)	하이트진로홀딩스	13,700원 ▼300(-2.14%)
롯데관광개발	12,350원 ▼150(-1.20%)	한솔홀딩스	7,150원 ▼40(-0.56%)

증권사 목표주가 55,500원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AJ네트웍스의 평균 목표주가는 55,500원이다. 현재 주가는 35,900원으로 19,600원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 박가영 에널리스트가 " ‘자동차’ 중심의 수직 계열화와 ‘렌탈’ 품목의 수평적 확장을 동시에, 동사는 파렛트 분야 M/S 28%로 2위, OA기기 M/S 26%로 1위를 차지하고 있는 선도사업자로서 시장의 구조적 성장에 따른 수혜가 기대된다. 동사는 작년 말 기준 4,800대에 불과했던 고소장비를 올해 상반기에 1,200대 추가 매입했고, 하반기에도 1,000여대를 추가할 예정이다. 동사의 고소장비 매출은 2015년 234억원에서 올해 299억원으로 28% 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

6월3일에 AJ네트웍스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,804.5억	149.9억	60.5억
직전분기 대비	2.7% 증가	12.0% 증가	69.9% 증가
전년동기 대비	545.9% 증가	172.1% 증가	37.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.15%로 업종평균 수준.PER은 16.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AJ네트웍스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	AJ네트웍스	한솔홀딩스	롯데관광개발	용평리조트	하이트진로홀딩스
ROE	5.2	-2.2	-31.3	-1.4	3.7
PER	16.4	-	-	-	8.1
PBR	0.9	0.5	2.3	1.2	0.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월		2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 121주를 사들인 반면 기관은 852주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 3,255주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 34,143주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 37,398주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 AJ네트웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 54.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 54.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 40.26%를 보였으며 외국인은 4.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.38%로 가장 높았고, 기관이 45.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 34,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 34,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,700원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,200원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 36,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 36,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 36,200원대의 저항가능성과 34,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com