[@기업분석리포트]삼성전자, "전장부품사업 및 차…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-07-18 14:49 업데이트 : 2016-07-18 14:49

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유진투자증권에서 18일 삼성전자(005930)에 대해 "전장부품사업 및 차세대 IT산업 경쟁력 강화를 위한 탁월한 전략"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,800,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,800,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사는 지난 15일(금) 세계 1위 전기자동차업체인 중국의 BYD와 지분 투자를 협의 중이라고 발표했다. 동사는 이번 지분 투자는 두 회사 간 전기차와 스마트폰 부품 사업을 강화하기 위한 것이며, 특히 삼성전자는 전기차용 반도체사업을 강화하는 것이 주된 목적이라고 설명했다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "중장기적으로 자율주행차와 차세대 IT 제품들의 최대 시장이 될 중국에서 정부의 강력한 지원 하에 성장하고 있는 중국 업체들과의 전략적인 협력 강화는 삼성전자의 핵심적 사업영역인 DRAM 및 3D NAND를 포함한 반도체와 플렉서블 OLED 디스플레이의 경쟁력을 대폭적으로 강화하게 될 전망"라고 밝혔다.

한편 "BYD 지분 인수와 같은 적극적인 신성장동력 강화 전략과 시장예상치를 크게 상회한 2Q16 실적 및 3Q16 실적 호조세, 삼성그룹 지배구조 변화 가능성, 주주이익환원정책 강화, 매력적인 Valuation, 우량한 재무구조, 상대적 실적의 안정성 등을 주목해서 현 주가에서도 여전히 긍정적으로 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 1,850,000원까지 높아졌다가 2015년11월 1,300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,800,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	1,688,696	1,860,000	1,500,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,860,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160718	매수(유지)	1,800,000
20160708	매수(유지)	1,800,000
20160531	매수(유지)	1,600,000
20160518	BUY(유지)	1,600,000
20160429	매수(유지)	1,600,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160718	유진투자증권	매수(유지)	1,800,000
20160713	SK증권	매수(유지)	1,860,000
20160713	유안타증권	매수(유지)	1,700,000
20160708	미래에셋대우	매수	1,750,000