[@테마]화승인더_위험대비 수익률 0.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 0.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 30일 오후 2시5분 현재 전일대비 6.87% 오른 8,400원을 기록하고 있는 화승인더는 지난 1개월간 1.94% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화승인더의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화승인더의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화승인더가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
화승인더	2.9%	1.9%	0.6
송원산업	2.2%	3.2%	1.4
서흥	2.0%	-6.7%	-3.3
남해화학	1.7%	-8.5%	-5.0
유니드	1.2%	-12.1%	-10.1
화학	1.2%	-0.7%	-0.5
코스피	0.9%	-0.8%	-0.8

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 +0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 화학업종은 0.33% 상승중이다.

서흥	45,400원 ▼100(-0.22%)	유니드	43,800원 ▼100(-0.23%)
송원산업	22,350원 ▼150(-0.67%)	남해화학	8,710원 ▼20(-0.23%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화승인더의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 8,400원으로 3,600원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 이지훈 에널리스트가 " 탐방: 날개 돋친 신발, 신발 ODM/OEM 과 플라스틱 필름 제조가 주된 사업이다. 최근 이익개선이 뚜렷한데, 그 이유는 아디다스 그룹의 매출증가 및 그룹內 동사의 시장점유율 확대 네오라벨 매출증가에 따른 제품믹스 개선 고정비 감소 효과 생산성 향상 등이 가능했기 때문…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 신한금융투자의 조현목,김현석 에널리스트가 " 아디다스 그룹 신발 부문 성장 수혜, 최근 아디다스는 골프 브랜드 매각을 결정했다. 운동화, 운동복 사업 집중이 예상된다. 아디다스向 신발 ODM 비중이 절대적인 화승인더에 긍정적이다. 신발 부문 생산 능력은 2018년 1조 4,598억원으로 2015년 대비 147% 증가가 예상된다. 베트남, 인도네시아 신규 투자가 전망된다. 아디다스의 생산 지역 다각화로 점유율 상승도 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

5월17일에 화승인더 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,110.0억	117.8억	79.4억
직전분기 대비	5.2% 감소	11.7% 감소	37.5% 증가
전년동기 대비	49.4% 증가	282.3% 증가	451.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.93%로 업종평균 수준.PER은 19.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.02로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화승인더는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	화승인더	남해화학	서흥	유니드	송원산업
ROE	15.5	5.3	9.6	11.8	8.8
PER	19.5	20.9	20.6	5.6	18.7
PBR	3.0	1.1	2.0	0.7	1.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 616,097주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 729,863주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,345,960주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 최근 한달간 화승인더의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.34%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.43%를 보였으며 외국인은 13.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.54%로 가장 높았고, 외국인이 17.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.93%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 7,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,450원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,060원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,060원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,060원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월22일 :화승인더스트리(주) 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com