[@기업분석리포트]이엔에프테크놀로지, "2Q16 반도체재료…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-06-30 09:07 업데이트 : 2016-06-30 09:07

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유진투자증권에서 30일 이엔에프테크놀로지(102710)에 대해 "2Q16 반도체재료부문 호조로 시장예상치를 충족시켜줄 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 25,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 25,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 이엔에프테크놀로지(102710)에 대해 "동사의 2Q16 실적은 환율하락에도 불구하고, 주요고객사의 미세공정전환 확대 및 지속되는 점유율 증가에 의한 반도체재료부문 호조와 수요 증가에 의한 디스플레이 재료부문 호전 등으로 시장예상치를 충족시켜줄 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "DRAM산업이 조정국면을 보이고 있지만, 상대적으로 안정적인 가동률 지속과 시장점유율 확대를 통해 반도체용 재료부문에서 실적 성장을 기록하고 있으며, TFT-LCD산업 역시 하강국면에 있지만, 주요고객사의 신규 CAPA 확대와 중국 CSOT향 물량 증가, 시장점유율 상승 등으로 2016년 실적이 선전할 전망"라고 밝혔다.

한편 "당사는 어려운 영업환경에도 불구하고 동사의 2Q16 실적 역시 호조세를 지속할 것이며, 동사 주가는 매력적인 Valuation(2016년 실적기준 P/E 8.2배)를 기록하고 있고, 반도체업체들의 지속되고 있는 미세공정전환 및 3D NAND 투자 확대와 디스플레이업체들의 플렉서블 OLED 투자 증가 등으로 중장기적으로 수혜를 받을 것으로 전망되는 점에 주목하여 현 주가에서는 매수 관점에서 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 32,000원까지 높아졌다가 2016년2월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	25,767	27,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160630	매수(유지)	25,000
20160531	매수(유지)	25,000
20160518	BUY(유지)	25,000
20160517	매수(유지)	25,000
20160404	매수(유지)	25,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160630	유진투자증권	매수(유지)	25,000
20160613	하이투자증권	BUY	27,000
20160526	현대증권	매수(신규)	25,300