[@테마]컴투스_현재주가 근처인 128,500원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 27일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.95% 오른 125,700원을 기록하고 있는 컴투스는 지난 1개월간 3.16% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률인 -5.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넥슨지티	2.4%	-12.2%	-5.0
웹젠	2.4%	-17.0%	-7.0
더블유게임즈	2.1%	-4.4%	-2.0
게임빌	2.0%	-12.5%	-6.2
컴투스	2.0%	-3.2%	-1.5
코스닥	1.2%	-5.5%	-4.5
디지털컨텐츠	1.5%	-8.2%	-5.4

관련종목들 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 +1.17%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 디지털컨텐츠업종은 1.17% 상승중이다.

게임빌	84,000원 ▲600(+0.72%)	웹젠	17,600원 ▲50(+0.28%)
넥슨지티	10,800원 ▲250(+2.37%)	더블유게임즈	37,200원 ▼50(-0.13%)

증권사 목표주가 174,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 174,000원이다. 현재 주가는 125,700원으로 48,300원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋증권의 정용제 에널리스트가 " 서머너즈워 2주년, ‘서머너즈워’ 매출은 작년 연말 실시된 ‘이계의틈’ 업데이트 효과의 약세가 예상되나 4월 국내 서비스, 6월 글로벌 서비스 2주년기념 이벤트 효과로 1,045억원 (+1% QoQ)으로 예상되며, 6월 ‘라이트: 빛의원정대’, ‘사커스피리츠’ (일본)이 출시되며 매출 성장에 일부 (합계 45억원) 기여할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 한국투자증권의 김성은 에널리스트가 " 한 템포 쉬어가는 2분기, 지난 3분기 동안 꾸준히 감소한 마케팅 비용은 ‘서머너즈워’ 신규 이용자 유입을 위한 마케팅 강화와 2주년 관련 이벤트 비용으로 전분기 대비 62.0% 증가한 263억원을 기록할 전망이다. 이에 따른 수익성 악화가 예상되지만 이용자 기반의 확대는 하반기 콘텐츠 업데이트 효과를 극대화 할 수 있고 향후 매출 급감 가능성을 최소화할 수 있다는 점에서 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

5월11일에 컴투스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,351.4억	597.8억	464.4억
직전분기 대비	15.8% 증가	25.4% 증가	30.5% 증가
전년동기 대비	44.2% 증가	67.9% 증가	70.2% 증가

컴투스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,385.0억	577.3억	447.3억
직전분기 대비	2.5% 증가	3.4% 감소	3.7% 감소
전년동기 대비	27.9% 증가	43.1% 증가	43.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 38.27%로 업종평균 상회. PER은 13.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.99임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	컴투스	게임빌	웹젠	더블유게임즈	넥슨지티
ROE	22.7	6.5	28.2	24.8	13.1
PER	13.2	39.0	11.1	7.3	22.8
PBR	3.0	2.6	3.1	1.8	3.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월		2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 412,537주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 80,296주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 332,241주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 최근 한달간 컴투스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.23%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.95%를 보였으며 기관은 13.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.28%로 가장 높았고, 외국인이 24.9%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 128,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 128,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,500원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 133,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 128,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com