[@테마]LF_주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 23일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.11% 하락하면서 22,200원을 기록하고 있는 LF는 지난 1개월간 5.33% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LF의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LF의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 섬유의복업종의 위험대비수익률 -3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LF가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
쌍방울	4.5%	-3.5%	-0.7
경방	2.2%	3.7%	1.7
한세실업	1.8%	-7.9%	-4.3
한섬	1.2%	-0.6%	-0.5
LF	1.1%	-5.3%	-4.8
코스피	0.7%	2.4%	3.4
섬유의복	0.8%	-2.6%	-3.2

관련종목들도 하락 우세, 섬유의복업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 섬유의복업종이 1.02% 하락하고 있다.

한섬	40,850원 ▼600(-1.45%)	쌍방울	2,735원 ▼125(-4.37%)
한세실업	39,000원 ▼50(-0.13%)	경방	166,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LF의 평균 목표주가는 29,000원이다. 현재 주가는 22,200원으로 6,800원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 SK증권의 조은애 에널리스트가 " 온라인 영업 강화를 통한 성장 기반 구축, 2015년 기준 동사 온라인 매출비중은 16%로 경쟁업체 대비 높다. 온라인 채널은 ASP를 낮춰 가격 경쟁력을 확보하고 재고 및 유통수수료 비용 경감이 가능하다. 특히, 자사몰은 오프라인 대비 높은 마진율을 보유하고 있어 수익성 제고에도 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 매수(신규편입)에 목표주가: 29,000원을 제시했다.

5월17일에 LF 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,808.4억	117.6억	75.0억
직전분기 대비	16.9% 감소	62.1% 감소	60.8% 감소
전년동기 대비	0.5% 증가	25.5% 감소	49.4% 감소

LF 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,885.6억	275.3억	185.0억
직전분기 대비	2.0% 증가	134.1% 증가	147.0% 증가
전년동기 대비	1.7% 감소	6.7% 증가	8.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.72%로 업종평균 상회. PER은 12.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LF는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	LF	한세실업	쌍방울	경방	한섬
ROE	5.2	23.9	-0.3	2.5	8.6
PER	12.7	14.6	-	27.1	13.9
PBR	0.7	3.5	2.2	0.7	1.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 347,609주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 67,382주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 414,991주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 LF의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.09%, 외국인 31.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.75%를 보였으며 기관은 30.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.52%로 가장 높았고, 외국인이 36.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 23,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,350원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 23,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com