신한금융투자에서 9일 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "완연한 회복세 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종,오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "2Q16 연결 매출액은 720억원(-0.8% YoY), 영업이익은 140억원(+20.9% YoY)을 전망한다. 컨센서스(125억원) 상회가 기대된다. 전체 방송 가입자 순감은 1,600명에 그치겠다. 1Q16(2,541명) 대비 순감세가 더욱 완화될 전망이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "이익의 증가세 전환은 이미 시작됐다. 유료방송 업황 개선에 따른 보조금 감소효과가 지속되고 있다. 디지털 전환이 둔화되면서 원가율도 하락세다. 7홈쇼핑과 티커머스(T-Commerce) 채널 추가로 홈쇼핑 송출수수료도 2% 증가가 예상된다. 2016년 연결 영업이익은 554억원(+22.2% YoY)이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "기말 기준 순현금은 2,900억원에 육박할 전망이다. 시가총액의 70%를 상회한다. 백화점 그룹의 결단이 필요하지만 배당성향 상향도 지속적인 검토에 있다. 배당성향 30%를 가정한 배당수익률은 3.4%다. 불확실성은 있지만 충분히 기대되는 요인이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 6,400원까지 높아졌다가 2016년2월 4,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 4,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
4,500
4,500
4,500
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160609
매수(유지)
4,500
20160510
매수(유지)
4,500
20160229
매수(유지)
4,100
20151102
매수(유지)
4,300
20151030
매수(유지)
4,300
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160609
신한금융투자
매수(유지)
4,500
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