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BNK투자증권에서 22일 SK이노베이션(096770)에 대해 "정유와 배터리 모두 하반기 모멘텀 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "4월 정제마진이 부진해 적자가 예상되나, ① 저가법손실 선반영, 유가 반등으로 재고손실 부담이 축소되고, ② 5~6월 lagging 마진이 크게 개선돼 적자가 크게 감소할 전망. 석화 역시 납사 재고평가 손실이 1분기에 대거 반영됐고, 이후 가격이 안정화돼 정상적인 이익 수준으로 회복될 전망. 하반기에는 정유 부문이 흑자 전환해 전사 영업이익은 분기 5천억 수준으로 올라설 것으로 예상. 5월 중순부터 lagging 정제마진 개선이 가파름. "라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "1분기 -1.6조원 적자를 기록한 정유 부문은 2분기 OP -3,822억원으로 큰 폭의 적자 축소가 예상."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 210,000원까지 높아졌다가 2020년4월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.
오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 97,500원을 제시한 바 있다.
[BNK투자증권 투자의견 추이]
- 2020.05.22 목표가 130,000 투자의견 BUY
- 2020.05.07 목표가 130,000 투자의견 BUY
- 2020.04.06 목표가 130,000 투자의견 BUY
- 2019.04.25 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.22 목표가 130,000 투자의견 BUY BNK투자증권
- 2020.05.08 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2020.05.07 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
- 2020.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
