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하나금융투자에서 12일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "실적 서프라이즈 같은 적자 전환"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 " 방송 부문은 보좌관2/나의 나라/쵸콜릿 등 모든 작품들이 넷플릭스 선 판매 되면서 사상 최대 매출인 686억원(+28%)을 기록했으나 1) 시청률 부진 및 2) 약 120억원에 가까운 판권 상각을 추가 인식하면서 101억원의 영업적자를 기록했다. 1회성 상각을 제외하더라도 실적은 부진했다. 극장 부문은 박스 오피스 성장과 광고 부문의 성장으로 영업이익은 68억원(+307%)를 기록했다."라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4Q Review: OPM -4.2%(-7.4%p YoY)4분기 매출액/영업이익은 1,551억원(+16% YoY)/-66억원(적전)으로 컨센서스(121억원)을 크게 하회했다."라고 밝혔다.
한편 "솔직하게 다 털었다. 편하게 비중확대코로나 바이러스 이슈로 1분기 극장 부문의 실적 불확실성뿐만 아니라 메가박스 상장 시점도 다소 지연될 것이다. 그렇기에 4분기 판권 상각은 기업가치 제고를 위한 상당히 좋은 결정이었다. 솔직하게 다 털어버린 실적을 발표한 만큼, 현 시점에서는 이태원클라쓰의 흥행 및 2월 ‘날씨가 좋으면 찾아가겠어요’/4월 ‘쌍갑포차’ 등 원작 웹툰/소설에 기반한 드라마 부문의 높은 기대감을 편하게 반영할 필요가 있다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 70,000원까지 높아졌다가 2019년10월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 49,700원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이]
- 2020.02.12 목표가 52,000 투자의견 BUY
- 2020.01.15 목표가 52,000 투자의견 BUY
- 2019.11.26 목표가 47,000 투자의견 BUY
- 2019.11.11 목표가 44,000 투자의견 BUY
- 2019.10.10 목표가 44,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.12 목표가 52,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.02.12 목표가 49,700 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
- 2020.01.20 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2020.01.20 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
