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하나금융투자에서 9일 만도(204320)에 대해 "4Q19 하회. 2020년 성장은 ADAS와 전기차향 납품"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
하나금융투자 송선재, 구성중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 만도(204320)에 대해 "주요 고객사향 ADAS 납품이 지속되면서 ADAS 매출비중이 13%까지 상승할 것이고, 중국/미국에서 전기차 업체들 대상으로 EPS/EPB/카메라 등의 납품이 시작될 것인 바 신규 성장동력으로 작동할 것이다."라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2019년 4분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이다(영업이익 기준 -10%). 매출액/영업이익은 전년 동기대비 3%/64% (YoY) 증가한 1.53조원/621억원(영업이익률 4.1%, +1.6%p (YoY))으로 예상한다."라고 밝혔다.
한편 "만도에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 4.2만원을 유지한다. 4분기 실적은 미국/유럽/인도의 선전에도 불구하고, 중국 부진과 일회성 비용 등으로 시장 기대치를 하회할 전망이다. 중국 부진이 이어지고 있지만, 중국 내 생산공장 합리화를 진행하고 있어 적자폭 축소가 기대되고, 수주 증가에 힘입어 미국/유럽/인도의 매출액이 증가하면서 대체할 수 있을 것으로 예상한다. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 37,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 42,000원까지 상향조정되고 있다.
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이]
- 2020.01.09 목표가 42,000 투자의견 BUY
- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY
- 2019.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY
- 2019.09.10 목표가 40,000 투자의견 BUY
- 2019.07.26 목표가 37,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.09 목표가 42,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.01.07 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2019.12.02 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2019.11.28 목표가 41,000 투자의견 BUY 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
