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하이투자증권에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "‘찐’바닥이 보인다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.
하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "3Q19 실적 부진, 더 이상 LCD 라인 구조조정을 미룰 수 없는 이유"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "동사 3Q19 실적은 매출액 5.8조 원(YoY: -5%, QoQ: +9%), 영업이익 -4,370억 원(YoY/QoQ: 적자)으로 3개 분기 연속 적자 흐름이 지속되고 있다. 미-중 무역분쟁으로 인한 IT 수요 부진과 중국 업체들과의 출혈경쟁 속에 LCD TV 패널 가격이 Cash cost(생산제조원가)를 하회하면서 주요 디스플레이 업체들은 하반기 들어 시장 내 재고조정을 위한 감산을 결정하였다."라고 밝혔다.
한편 "이를 반영한 4Q19 매출액과 영업이익은 각각 6.5조 원(YoY: -7%), -5,802억 원(YoY/QoQ: 적자)으로 전분기 대비 적자폭이 확대될 것으로 추정된다. 다만 연내 LCD 라인 구조조정이 상당 부분 마무리될 경우 4Q19 실적을 바닥으로 가파른 개선세가 나타날 가능성이 높을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 19,500원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 28,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 21,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.
[하이투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.25 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.24 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.08 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.30 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.17 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.25 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.10.24 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권
- 2019.10.24 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2019.10.24 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
