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신한금융투자에서 24일 더블유게임즈(192080)에 대해 "성장률 둔화 속 마케팅 드라이브"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이문종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "-3Q19 영업이익 376억원(-6.7% QoQ)으로 컨센서스(400억원) 하회-4Q19는 결제액 양호하나 환율 기저 우려: 할로윈, 추수감사절, 크리스마스 등 매월 있는 프로모션도 전분기 대비 결제액 증가가 가능한 이유다. 다만 마케팅 증가세 지속(4Q19 +8.3% 추정), 높은 환율 베이스(3Q19 평균 환율 1,194원)가 4Q19 실적 개선 폭을 제한하겠다."라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "목표주가를 65,000원으로 기존 대비 7.1% 하향한다. 기존 Target Multiple(PER)을 11배에서 10배로 변경했다. 시장 성장대비 열위를 보이는 점을 감안해 국내 게임 평균 대비 할인율을 확대(20% → 30%)한 결과다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 88,000원까지 높아졌다가 2019년1월 67,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.24 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.25 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.13 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.25 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.01.21 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.24 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.10.16 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2019.10.15 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
