[ET투자뉴스]하나투어, "일본노선이 관건 …" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-08-19 10:25 업데이트 : 2019-08-19 10:25

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현대차증권에서 19일 하나투어(039130)에 대해 "일본노선이 관건 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

현대차증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 하나투어(039130)에 대해 " 2분기 매출액은 1,937억원(YoY -1.5%), 영업이익은 36억원(YoY -24.1%)로 시장 컨센서스 하회하는 부진한 실적 기록. - 전반적인 Outbound 부진으로 볼륨이 감소하였으며, 일본노선의 감소로 별도부문의 실적이 약 9억원의 영업적자 기록. 올해 3분기에도 국내 반일감정 악화에 따른 일본노선의 감소가 지속되면서 별도부문은 적자를 지속할 것으로 예상. 하나투어 재팬도 일본 아웃바운드 감소로 3분기부터는 큰 폭의 실적 감소가 예상되는 상황 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- Outbound의 부진이 지속되며 전반적 볼륨의 감소로 실적 부진- 면세점과 비즈니스호텔의 실적 개선으로 자회사들은 실적 호조- 올해 연말까지는 일본노선의 회복이 다소 어려울 것으로 판단 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 110,000원까지 높아졌다가 2019년7월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	50,400	60,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190819	BUY	50,000
20190716	BUY	60,000
20190503	BUY	85,000
20190412	BUY	85,000
20190207	BUY	85,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190819	현대차증권	BUY	50,000
20190816	하나금융투자	BUY	46,000
20190816	신한금융투자	BUY(유지)	50,000
20190816	유안타증권	BUY(유지)	46,000