[ET투자뉴스]농심, "국내보다 해외 성장…" BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2019-08-16 10:33 업데이트 : 2019-08-16 10:33

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 16일 농심(004370)에 대해 "국내보다 해외 성장에 높은 점수를... "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 농심(004370)에 대해 "- 2Q19 연결 실적(한국, 중국, 베트남, 러시아)은 매출액(5,682억원) 6.6% 증가, 영업이익(82억원) 26.9% 증가(OPM 1.4%)했다. 부진한 실적으로 판단된다- 한국법인은 매출액 4.1% 증가, 영업이익 22.9% 증가(OPM 0.8%)했다-해외법인(미국, 중국, 일본, 호주, 베트남)은 매출액 16.3% 증가, 영업이익 90.2% 증가(OPM 4.5%)"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "해외는 성장과 수익성 향상이 지속될 전망이다. 미국은 텍사스 등 남부지역 벤더 확대, 취급 품목 확대(미국에 아직 진입하지 못한 제품 입점 시도, 신라면 블랙, 건면 등 사발면 확대), 대형 MT 채널 개척 등이 있을 전망이다. 중국은 서부로의 거래선 확대와 주력 제품 집중이 예상된다. 신규 진출한 베트남(2Q19 매출액 17.6억원)도 거래선 확대에 힘을 기울일 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 310,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년1월 350,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 320,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	318,300	350,000	268,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 268,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190816	BUY(유지)	320,000
20190712	BUY(유지)	340,000
20190516	BUY	350,000
20190308	BUY(유지)	350,000
20190118	매수	350,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190816	미래에셋대우	BUY(유지)	320,000
20190816	대신증권	BUY(유지)	310,000
20190816	DB금융투자	HOLD(유지)	268,000
20190725	NH투자증권	BUY(유지)	320,000