[ET투자뉴스]실리콘웍스, "하반기 OLED 비…" BUY(유지)-대신증권

발행일 : 2019-08-14 09:57 업데이트 : 2019-08-14 09:57

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대신증권에서 14일 실리콘웍스(108320)에 대해 "하반기 OLED 비중 증가 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 실리콘웍스(108320)에 대해 "- 19년 2분기 매출 1,963억원(+9% YoY), 영업이익 62.3억원(-41% YoY) 기록. 매출은 당 사 추정치와 부합하였으나 영업이익은 제품 믹스 악화와 판매관리비 증가로 당사 추정 치 및 시장 기대치 하회- 전체 매출에서 차지하는 비중은 10%에 불과하나 전장사업부향 DDI 판매량은 기대치를 상회했음. 하반기에도 양호한 매출 지속할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 3분기 영업이익 179억원(-16% YoY). LG디스플레이의 주요 스마트폰 고객사향 소형 OLED 패널 출하 증가로 당사 OLED 비중은 증가 예상. 그러나 인건비 부담은 지속. 광 저우 WOLED향 Driver IC 출하도 4분기에나 본격화될 것으로 예상- 출하량 감소에도 불구하고 환율 상승 효과로 인해 이익 하락은 제한적일 것으로 예상 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 52,000원까지 높아졌다가 2019년6월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	50,000	57,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>