[ET투자뉴스]에스엠, "투자자들의 쉼 없는…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-08-01 10:22 업데이트 : 2019-08-01 10:22

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하나금융투자에서 1일 에스엠(041510)에 대해 "투자자들의 쉼 없는 도전도 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 에스엠(041510)에 대해 "- 주주환원: 여전히 검토 중. 매출, 영업이익, 순현금, 그리고 시가총액 모두 1위(상장사기준)임에도 아직도 실행 방안에 대해 검토 중이라고 밝힌 것은 상당히 아쉽다. -KB자산운용의 요구는 비핵심 및 적자 사업들의 정상화이지 적자 사업들의 매각/청산이 아니기에 관련한 답변은 분명한 왜곡이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "-라이크기획이 법률적으로 충분히 검토되었음을 누구나 알고 있다. 다만, 경쟁사에 없는, 그리고 음반/음원도 아닌 별도매출의 ‘6%’를 인세로 지급하는 것에 대한 근거와 공정함에 대해 지속적으로 묻고 있는 것.- 다만, 1) 일본의 우려가 너무 과도하게 반영된 펀더멘털과 2) 중장기적으로 최악의 경우를 염두에 둔 투자포인트는 여전히 유효하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 52,000원까지 내려갔다가 2018년10월 67,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	53,333	59,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190801	BUY	58,000
20190708	BUY	58,000
20190607	BUY	58,000
20190516	BUY	52,000
20190409	BUY	52,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190801	하나금융투자	BUY	58,000
20190722	현대차증권	BUY	50,000
20190716	유진투자증권	BUY(유지)	50,000
20190607	KTB투자증권	BUY(상향)	53,000