[ET투자뉴스]대림산업, "하반기 실적 서프라…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-07-31 16:12 업데이트 : 2019-07-31 16:12

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메리츠종금증권에서 31일 대림산업(000210)에 대해 "하반기 실적 서프라이즈 예고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 대림산업(000210)에 대해 "상반기 실적이 시장의 예상치를 크게 상회했던 가장 큰 요인은 연간 14~15% 수준으로 추정했던 주택 부문의 수익성이 예상보다 높았기 때문이다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "2018년 분양 물량은 1.5만세대로 감소하였고, 이에 따라 2019년 주택 매출이 크게 감소하고 있다. 영업이익이 양호한 것은 외형보다는 수익성 개선 때문이다. 문제는 2019년 상반기 1.4만호를 이미 분양하였으며, 하반기 분양 계획은 1.5만호로 연간 2.8만호를 계획하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "플랜트 부문의 경우 역시 외형 감소가 지속되고 있으나, 하반기 현대케미칼, 미국 PTTGC 등에서 2조원 수준의 수주가 확보되면서 2020년에는 성장을 재개할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	134,235	150,000	125,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190731	BUY	140,000
20190502	BUY	130,000
20190201	BUY	130,000
20181102	BUY	130,000
20181022	BUY	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190731	메리츠종금증권	BUY	140,000
20190730	삼성증권	BUY	140,000
20190731	키움증권	BUY(유지)	125,000
20190731	이베스트투자증권	BUY(유지)	130,000