유안타증권에서 25일 더블유게임즈(192080)에 대해 "어쨌든 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.
유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "동사에게는 신작게임과 같은 의미를 지닌 신규슬롯의 지속적인 출시(DUC, DDC 각각 월 약 3회)와 하반기 계절적 수요증가로 (실질)매출성장률은 증가할 것으로 전망"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "매출액 1,299억원(YoY +9.5%, QoQ +3.3%), 환율효과 제거 한 결제액 기준 증감율 YoY +1.93%, QoQ -0.25%로 실질 성장 둔화. 영업이익 403억원 영업이익률 31.0%, 당기순이익 299억원(YoY +16.9%, QoQ +7.2%), 순이익 YoY -9.3%, QoQ +10.4%로 환율효과에 따른 시장기대치 상회"라고 밝혔다.
한편 "유료사용자들의 ARPU 증가 ？ 매출증가 ？ 이익(률)증가(2018년 영업이익률 28.1%, 2019년 상반 30.5%)로 향후 마케팅비 증가 ？ 성장률 증가를 가져올 수 있는 기반이 마련되어 있다는 판단임. 또한, 꾸준한 (단기)차입금 상환(3Q17 3,500억원, 2Q19 800억원)에 의한 이자비용 감소로 순이익 증가에 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 74,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 88,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(신규)
BUY(신규)
목표주가
91,250
120,000
76,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 88,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190725
BUY(유지)
88,000
20190430
BUY(유지)
88,000
20190213
BUY (M)
88,000
20181203
BUY (M)
88,000
20181108
BUY (M)
88,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190725
유안타증권
BUY(유지)
88,000
20190725
키움증권
BUY(유지)
96,000
20190725
신한금융투자
BUY(유지)
76,000
20190725
하나금융투자
BUY
120,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
